中国龙勇夺冠亚军--中国阳光私募基金业绩排行榜（5~6月榜）
2008-7-14 11:14:29 作者：第一财经日报
|
第一财经中国阳光私募基金业绩排行榜5~6月的榜单近日发布。这是第一财经研究院联合上海乐旅公司编制的关于证券私募基金的第二份月度统计榜单。
这次榜单一共选取了114家符合评选标准的信托私募产品参加评选，比上期榜单多了4家私募产品。最终统计数据显示，在2008年5、6月间中国股市跌幅最惨烈的时段，阳光私募基金产品还是取得了非常不错的业绩。 榜单显示，私募基金在此期间有7家产品取得了正回报，其中有5家为原公募明星基金经理江晖主持的星石系列产品。在114家私募产品中，八成的私募跑赢大盘，只有25家私募产品跌幅大于大盘跌幅，即在一个月中损失大于20％。 高位清仓损失小 与4月~5月的印花税反弹行情不同，在这个排名时段，大盘是一路下跌的，所以仓位控制就成为决定排名优劣最为重要的因素。 上月度排名靠后、错失印花税行情的一些私募基金，如果没有在高位接盘，继续不动，保持轻仓或者空仓，这月排名就非常好看。反之，如果在印花税行情后，还是保持重仓，没有及时把仓位降下来，那么排名自然而然就排在后面。在这段行情中，只要仓位重，几乎没有个股不是轮番下跌的，而要私募基金在组合中挑选出10多个抗跌品种，其概率几乎为零。 按照这个逻辑，我们看到了非常有趣的结果：这次排名居前的私募，几乎都是上期排名靠后的私募产品。最为显著的除了星石系列的5家私募外（上期这5家私募排名倒数17至倒数20位），还有排名13位和14位的朱雀系列（上期排名72和73名），进步最快的是上期排名末位的东方远见1期，这次排名直蹿第9位，上期排名倒数第3位的合志同方1号产品，这次神奇打入前三位。 而这次排名靠后的，却有不少是上期排名前30位的。估计失误的主要原因是在印花税行情进入高潮时，没有适时地降低仓位，坐了一把电梯。 公募再次输给私募 如果把私募产品这一时段的业绩和同时段的公募产品作比较，在具有可比性的138家公募股票型基金产品（剔除处于建仓期的公募产品和QDII）中，没有一家基金取得正回报，亏损最小的是富兰克林国海弹性市值基金，损失为14.11％。其中，比大盘跌幅损失小的有62家，为45.3％（同期私募114家中78.1％跌幅小于大盘）。公募中成绩最差的是易方达深证100ETF，在计算时段损失29.20％，私募最差的损失了29.77％。 从这个意思上说，这段时间，私募成绩远远好于公募产品。但是，私募跑输大盘的比例比公募要高，所以投资者购买私募产品，更要注意仔细分析各月榜单，进行理性选择。 中国龙勇夺冠亚军 这次的排名冠军是云南信托的中国龙2期，另有一款中国龙产品——中国龙精选紧随其后，也进入了榜单前三名，夺得第二名。总体上，中国龙系列此次排名都相当靠前。 最令人折服的是原工银瑞信投资总监江晖旗下的星石系列产品，旗下5个产品，抢得了本次月榜前十中的5个席位，成为本次榜单的一大亮点。而且星石系产品在大跌中还都有1％左右的收益。由此看出，星石系虽风格保守稳健，但并没有完全空仓，还是保留了部分仓位做一些波段操作，如此市道，还能够实现正增长，实属不易。 除了明星基金经理江晖外，值得称道的还有从容投资管理公司管理的从容优势1期和从容优势2期。从容系列产品是由原上投摩根的明星基金经理吕俊悉心打造的系列私募产品。这位原公募基金中大哥大级别的人物，旗下的从容优势1期，4~5月榜排名第32名，5~6月榜排名第26名；从容优势2期，4~5月榜第75名，在5~6月榜中上升至第17名。尽管股市上上下下，它的名次却相对稳定，可见其管理人操作手法积极，控盘老到，仓位调整及时准确。看来吕俊已经很快适应了从公募到私募的角色转化。 另外表现不俗的，还 |