简单最好
2008-3-25 21:55:41 作者：中国龙团队
|
生活中，我相信简单最好，做投资也不例外。繁琐复杂、艰深晦涩的理论不一定能给我们带来投资的成功，反而简单直白的理念，也许更能够指明投资的财富之路。以下是几条简单直白的投资理念。我相信，把这些理念贯彻到底，我们将在投资的道路上走得更好更远。
投资中最大的成功是尽可能减少犯错误。 在投资中少犯错误能够带来投资的成功。一方面，犯错误所带来的损失会超过前期投资努力获得的相同比例的收益，即意味着资产的缩水。举个最简单的例子就能够说明这个道理。比如：经过前期努力，以100元资产获得了10%的收益率，资产变为110元。但是，接下来由于错误造成了同样比例的损失，即10%损失，资产总共损失了110×10%=11。则，剩余的资产则是99元了，实际上资产减少了1元。另一方面，如果要想从目前的99元资产再次回到110元，则需要努力实现（110－99）/99，即要争取11.1%的收益率，而不是原来的10%了，付出的努力自然要更多。因此，争取尽可能减少犯错误，才是投资的最大成功。 深入细致的公司研究有利于最大程度地减少错误。 对于上市公司投资价值的把握，具体还是要落实到公司自身的经营状况与发展前景。了解公司在行业中的地位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等方面以做出自己的投资决策。 公司行业地位分析：在行业中的综合排序以及产品的市场占有率决定了公司在行业中的竞争地位。行业中的优势企业由于处于领导地位，对产品价格有很强的影响力，从而拥有高于行业平均水平的盈利能力。 公司经济区位分析：经济区位内的自然和基础条件包括矿业资源、水资源、能源、交通等等，如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件相符合，更利于促进其发展。区位内政府的产业政策对于上市公司的发展也至关重要，当地政府根据经济发展战略规划，会对区位内优先发展和扶植的产业给予相应的财政、信贷及税收等方面的优惠措施，相关产业内的上市公司得到政策支持的力度较其他产业大，有利于公司进一步的发展。 公司产品分析：提供的产品或服务是公司盈利的来源。产品竞争能力、市场份额、品牌战略等的不同，通常对其盈利能力产生比较大的影响。一般而言，公司的产品在成本、技术、质量方面具有相对优势，更有可能获取高于行业平均盈利水平的超额利润；产品市场占有率越高，公司的实力越强，其盈利水平也越稳定；品牌已成为产品质量、性能、可靠性等方面的综合体现，拥有品牌优势的公司产品往往能获取相应的品牌溢价，盈利能力也高于那些品牌优势不突出的产品。分析预测公司主要产品的市场前景和盈利水平趋势，也能够帮助投资者更好的预测公司未来的成长性和盈利能力。 公司经营战略与管理层：公司的经营战略是对公司经营范围、成长方向、速度以及竞争对策等的长期规划，直接关系着公司未来的发展和成长。管理层的素质与能力对于公司的发展也起着关键性作用，卓越的管理者能够带领公司不断进取发展。 公司财务分析：是公司分析中最为重要的一环，一家公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影，是了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。上市公司公布的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表反映的是公司在某一特定时点（通常为季末或年末）的财务状况，反映了该时点公司资产、负债和股东权益三者之间的情况；利润表反映的是公司在一定时期的生产经营成果，反映了公司利润的各个组成部分；现金流量表则反映公司一定时期内现金的流入流出情况，表明公司获取现金和现金等价物的能力。通常采用财务比率分析，用公司财务报表列示的项目之间的关系揭示公司目前的经营状况。 通过财务分析，不仅可以更好的了解上市公司的经营状 |